לאחר שנים שבהן תעשייה שלמה התפרנסה מהבלבול סביב “כספים אבודים”, רשות שוק ההון מחליטה לשים סוף לתופעה ומגבילה את האפשרות למשוך כספי פנסיה. המטרה ברורה: לעצור את תעשיית ההתחזויות והניצול של חוסכים חסרי ידע פיננסי, ולהחזיר את השליטה לידיים מקצועיות ומפוקחות. אלא שמעבר לרגולציה, הצעד חושף את חוסר האמון בין הציבור למערכת שמנהלת את חסכונותיו
במשך שנים, תעשייה שלמה צמחה סביב אחת התופעות המדאיגות ביותר בשוק ההון הישראלי: “איתור כספים אבודים” או “שחרור כספים קפואים”. מאחורי הסיסמאות האלה הסתתרה מערכת שלמה של חברות פרטיות, מאכערים וגורמים ללא רישיון, שניצלו את הבלבול והפחד של הציבור. הם שידלו אזרחים לבצע משיכות מוקדמות מהחיסכון הפנסיוני, לעיתים תוך שימוש במסמכים מזויפים או בהבטחות כוזבות, והשאירו אחריהם חוסכים חסרי רשת ביטחון לעת זקנה.
השבוע רשות שוק ההון פרסמה טיוטת חוזרים שמבשרת על שינוי כיוון היסטורי. לפי ההנחיות החדשות, בקשה למשיכת כספי פנסיה תתאפשר רק כחלק מתהליך ייעוץ או שיווק פנסיוני שנעשה על ידי גורם מורשה: סוכן, יועץ או משווק פנסיוני הרשום ומלווה את הלקוח באופן קבוע. הגופים המוסדיים יחויבו לוודא ניתוק יחסי עבודה, לבדוק את אמינות המסמכים והאישורים, ולוודא כי החוסך מבין את מלוא ההשלכות של הצעד.
מדובר בצעד הכרחי, אך גם סימן לבעיה עמוקה בהרבה. משיכת כספי פנסיה מוקדמת היא לא רק פעולה פיננסית שגויה; היא ביטוי לחוסר אמון הולך וגדל בין הציבור לבין המערכת שמנהלת את כספו. היא מראה עד כמה תרבות ה"כאן ועכשיו" השתלטה על החשיבה הכלכלית שלנו. בישראל של 2025, שבה יוקר המחיה דוחק, הריבית הגבוהה מכבידה, והעתיד נראה לוט בערפל, רבים רואים בכספי הפנסיה לא נכס אסטרטגי אלא מקור מיידי לפתרון מצוקה.
