"אנחנו רואים נהירה מסוכנת לפיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות, מתוך תפיסה שזהו חוף מבטחים בסביבת הריבית הנוכחית. הרשו לי לומר בצורה ברורה: פיקדון הוא אסון לעתיד הכלכלי שלכם". כך הבהיר מתן שטרית, הכלכלן הראשי של קבוצת הפניקס, בכנס של חברת S.F.P, חברה לתכנון פיננסי הוליסטי, שנערך אתמול (ג') בחיפה. בכנס, שעסק במגוון נושאים בתחומי החיסכון וההשקעה, השתתפו גם אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי במור גמל, וויטלי פלוטינסקי, בעלים ומנכ"ל משותף ב-S.F.P.
שטרית הוסיף בקשר לפיקדון: "במקרה הטוב, הוא ישמור על ערך הכסף שלכם מול האינפלציה, אך הוא לעולם לא ייצר הון אמיתי. שוק ההון, אפילו במסלולים השמרניים ביותר המתמקדים באגרות חוב, הניב תשואות גבוהות משמעותית. הבחירה היא בין לתת לכסף שלכם לישון, לבין לרתום אותו לעבודה כדי שיצמח וייצר לכם הון אמיתי לעתיד".
קרן התייחס ללקחי 2024 ולשבירת הקונצנזוס: "בתחילת 2024, הקונצנזוס היה להשקיע רק בארה"ב, תוך ציפייה למספר הורדות ריבית ולביצועים חזקים. בפועל, קרה בדיוק ההפך. השוק האמריקאי היה אחד החלשים בעולם. אירופה, שהספידו אותה, הציגה תשואות פנומנליות, ואפילו השוק הישראלי הפגין חוסן מרשים למרות המצב. זהו שיעור חשוב המלמד שהקונצנזוס בשוק טועה לעיתים קרובות, ורק תיק מפוזר גלובלית יכול להגן מפני תפניות לא צפויות".
לדברי קרן, "מה שמעניק לחיסכון הפנסיוני יתרון מכריע, במיוחד בתקופות משבר, הוא ההשקעה בנכסים לא סחירים. מדובר בנכסים ממשיים כמו כביש 6, מנהרות הכרמל ופרויקטי נדל"ן, שאינם נסחרים בשוק ההון. הרכיב הזה, שיכול להגיע למעל 30% בתיק כללי של חברות הביטוח, מייצר תשואה יציבה ופועל כעוגן הגנתי כשהשווקים הציבוריים תנודתיים. זהו יתרון מובנה שלמשקיע פרטי בבנק פשוט אין גישה אליו".
פלוטינסקי הדגיש את החשיבות של תכנון פיננסי הוליסטי. "המטרה המרכזית שלנו הייתה להנגיש את עולם התכנון הפיננסי", אמר פלוטינסקי והוסיף: "אנשים נוטים להתמקד בשם של בית ההשקעות, אבל הכוח האמיתי נמצא בהבנת 'צבע הכסף' והסטטוס המיסויי שלו. באמצעות בנייה אסטרטגית של הנכסים, למשל ריכוז החשיפה המנייתית במוצרים פטורים ממס כמו קופות גמל וקרנות השתלמות, ניתן לייצר צמיחה שאחרת הייתה הולכת לאיבוד לטובת מסים. מהלך פשוט כזה, מבלי לשנות את רמת הסיכון הכוללת בתיק, יכול להוסיף לחוסך הממוצע מעל רבע מיליון שקלים בעשור. זה לא קסם, זה פשוט תכנון חכם והוליסטי".
